怎么炒股基础分析商品价格下跌的辩证观

基础分析:商品价格下跌的辩证观

一、中外资本市场历史的相关经验

有人曾经断言,如果房地产不能从牛变成熊,股市从熊变成牛是不可能的。虽然这种说法是极端的,但它也有许多理由。海外有一种“投资时钟”理论。房地产、商品价格、债券市场和股票市场仍然是过滤广告。

固定的时间顺序导致繁荣和衰落的循环。

正当美国股市因2000年网络泡沫破裂而开始下跌时,美国房地产业在经历了前几年的稳定增长后,经历了前所未有的上升趋势。仅自2003年以来,根据美国住房协会的统计数据,美国房地产增长了约30%,而自20世纪90年代中期以来,美国房地产增长了50%。大宗商品价格的趋势更为明显,美国股市在2000年达到峰值,而代表大宗商品价格的CRB经历了近20年来最大的牛市。从美国资本市场的经验可以看出,股市的下跌造成了房地产和商品价格的牛市。

另一方面,中国近年来的现实也证明,房地产和股市不可能一起繁荣:1991-1993年的房地产繁荣,1994-1995年国债和国债期货的牛市,股市1996-2001年的牛市(1997-2000年的上海房地产熊市),以及2001年以来的房地产牛市(深圳和上海股市这表明中国的资本市场也证实了股市与房地产和商品的经常性关系。

第二,转世背后的逻辑

过去十年左右,美国资本市场股市与房地产和大宗商品价格之间的关系已经结束,原因是网络泡沫破裂引发了十多年的经济增长。为了防止经济衰退,美联储采取了削弱美元和降低利率的政策,迫使大量国际资本流入房地产和商品市场,推动了这两个市场的牛市进程,而股市(从2000年到2002年总共三年)则出现了大幅下跌。因此,资金的流入和流出将在市场上造成牛市和熊市。

事实上,房地产炒股的净产量、商品价格和股市作为支撑实体经济和虚拟经济的主要市场,为什么你必须生存或死亡而不能一起繁荣?首先是资金问题。房价、物价和股票价格的稳定和上涨每年需要数千亿的增量资本。然而,引导价格投机的投机资本无法支持多个市场同时运行,因此股市与房地产和商品价格的竞争越来越激烈。第二是国家政策问题。面对房地产和商品价格给国民经济带来的巨大风险,国家必须根据房地产和商品价格的异常效应,运用政策引导资金从一个过热的市场流向另一个过热的市场。

四.关于未来牛和熊的争论

从这个角度来看,从总体趋势分析来看,如果股市经历了长期的急剧上升,其财富效应将吸引更多的资金进入股市,这并不排除原有投资在房地产市场的撤出和投资股市,从而对房地产的繁荣产生一定的抑制作用。

然而,股市的悲观主义者认为,从目前的实际情况来看,股市由于中国股权分置改革的后遗症已经积累了一段时间。中国的股市伤了投资者的心。很难想象股市重复牛市,如果分割的股权结构没有很好地解决,没有引入重大和实质性的好处。因此,很难通过支持来实现抑制房地产市场的可能性股市。

我们认为,根据上述国内外市场的经验,股市商品和房地产价格一个接一个上涨。当股市处于熊市时,商品价格和房地产价格无一例外地上涨,成为跷跷板的另一面。所以,目前,国内商品价格高,国内房地产价格飙升,股市这是一个长期的低迷。一边是炎热的天气,而另一边是冰冻3英尺。这种现象已经持续了相当一段时间。根据资本市场优化资本流动的原则,预计该国大规模资本流动的可能性将很快大大提高。也就是说,国内房地产市场的泡沫受到抑制,从而使资金在房地产市场大规模积累。与此同时,在国内股市博客经历了几年的风风雨雨之后,股权分置正处于一个关键的解决时刻。管理层指出其改革没有退路。第二批“股权分置”试点完成后,股权分置改革将全面启动,预计国内热钱将转入战争股市,这是中国股市走出当前熊市、迎接下一轮牛市到来的必要条件。

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